Doğum günü kutlaması sırasında Prens Siegfried'in bir gelin seçmesi gerekmektedir. Gerçeklerden kaçmaya çalışarak mükemmel bir aşkın hayalini kurar. Öğretmeni onu yeryüzüne indirmeye çalışır ve görevlerini hatırlatır. Rüya gibi bir kaçamakta prens, güçlü büyücü Rothbart tarafından kuğuya dönüştürülmüş bir prenses olan Odette ile tanışır. Büyüyü sadece gerçek aşk bozabilir. Büyülenen Siegfried, Odette'e onu kurtaracağına dair söz verir ve onu partisine davet eder. Büyücü, prensi tuzağa düşürmek için Odette kılığına girmiş kızı Odile'i onu baştan çıkarmak için gönderir.