Karısının ölümünden sonra zengin bir emekli olan Justin Playfair, efsanevi dedektif Sherlock Holmes olduğu, hatta karakter gibi giyindiği bir fantezi dünyası yaratır. Kardeşi Blevins, Justin'in sağlığından çok parasıyla ilgilendiği için onu psikiyatrist Dr. Mildred Watson'ın gözetimi altına verir. Dr. Watson Justin'den hoşlanmaya başladıkça, Justin de onun teorileriyle oynamaya başlar ve sonunda soruşturmalarında asistan olur.