Edward Regan Murphy, 3 Nisan 1961'de Brooklyn, New York'ta telefon operatörü Lillian Lynch (doğum adı: Lillian Laney) ile amatör komedyen ve aktör olan transit polis memuru Charles Edward Murphy'nin çocuğu olarak dünyaya geldi. Babası öldükten sonra annesi Breyer's Dondurma fabrikasında ustabaşı olan Vernon Lynch ile evlendi. Kardeşleri Charlie Murphy & Vernon Lynch Jr. Eddie'nin çocukluğundan beri gösteri dünyasında yer alma hevesi vardı. New York sokaklarında büyüyen zeki bir çocuk olan Murphy, zamanının büyük bir kısmını akademik çalışmalar yerine taklit ve komedi stand-up rutinlerine harcadı. Mizah anlayışı ve zekâsı onu Roosevelt Junior-Senior High School'daki sınıf arkadaşları arasında öne çıkardı. On beş yaşına geldiğinde Murphy, New York'un aşağı kesimlerinde stand-up komedyeni olarak çalıştı ve ünlüler ve hayata bakış açıları hakkındaki kusursuz taklitleriyle izleyicileri etkiledi. 1980'lerin başında, 19 yaşındayken Murphy'ye Saturday Night Live'ın (1975) İlk Kez Hazır Olmayan Oyuncuları için bir sözleşme teklif edildi ve Murphy burada Afro-Amerikan figürleri taklit ederek komedi yeteneklerini kullandı ve şovun en unutulmaz karakterlerinden bazılarını yarattı: Velvet Jones, Bay Robinson ve hoşnutsuz ve öfkeli Gumby. Murphy ilk uzun metrajlı filmini 48 Saat'te (1982) Nick Nolte ile birlikte yaptı. İkilinin komedi ve düşmanlık dolu kimyasının yanı sıra Murphy'nin yaşlanan bir polise yardım eden sokak kurnazı mahkûm rolündeki inandırıcı performansı eleştirmenlerin ve izleyicilerin beğenisini kazandı. Ertesi yıl Murphy, daha sonra Amerika Rüyası (1988) ve Sosyete Polisi 3'te (1994) Murphy ile sık sık işbirliği yapacak olan John Landis ile eşleşerek bir başka hit filmle ikide iki yaptı. Sosyete Polisi (1984), Murphy'yi gişede süperstar yapan ve dünya çapında ünlü olmasını sağlayan filmdi ve sinema tarihinin tüm zamanların en büyük yerli gişe rekortmenlerinden biri olmaya devam ediyor. Murphy'nin arkadaşının katillerinin peşine düşen genç Detroit polisi rolündeki performansı ona üst üste üçüncü kez Altın Küre adaylığı kazandırdı. Axel Foley, Murphy'nin imza karakterlerinden biri haline geldi. Oyununun zirvesinde olan Murphy, gişedeki cazibesi ve senaryo seçimleri 1980'lerin sonları ve 1990'ların başlarında isabetli ve isabetsiz bir karışımla sonuçlanana kadar başarısından etkilenmedi. 1986'da Altın Çocuk ve 1987'de Sosyete Polisi 2 gibi filmler eleştirmenlerce beğenilmedi ama yine de gişede büyük ilgi gördü. 1989'da Amerika Rüyası (1988) ile büyük bir çıkış yakalayan Murphy, ilk yönetmenlik denemesi olan Harlem Geceleri (1989) ile başarısızlığa uğradı. 48 Saat 2 (1990), Bumerang'daki (1992) umutsuz bir romantik ve Vampire In Brooklyn'deki (Brooklyn'de Vampir) hoş bir vampir rolleri kariyerini canlandırmak için çok az şey yaptı. Ancak, Jerry Lewis'in Çatlak Profesör (1996) filminin yeniden çevrimi Murphy'nin çekim gücünü geri getirdi. O zamandan beri Murphy ara sıra isabetler ve ıskalarla toparlandı, ancak karakterizasyonlar ve tavırlarla ilgili övgüye değer bir yelpazeye sahip yetenekli bir komedi oyuncusu olduğunu uzun zamandır kanıtladı. 1980'lerde bir süperstar olarak hızlı yükselişinden bu yana çok büyümüş olsa da, Murphy Hollywood yaşam tarzını tartışmalar, eleştiriler, skandallar ve yetenekleri için dünya çapında milyonların hayranlığıyla yaşadı. Yıllar içinde olgunlaşan ve bu süreçte Hollywood oyunuyla ilgili pek çok ders alan Murphy, Dr. Dolittle (1998), Mulan (1998), Çatlak Yönetmen (1999) ve Murphy'nin komedi kişiliğini ve cazibesini sergileyen yardımcı bir rolde oynadığı animasyon filmi Şrek (2001) ile daha aile odaklı bir mizah anlayışına yerleşti. 2000'li yıllar boyunca Perili köşk (2003), Şrek 2 (2004), Rüya kızlar (2006) (bu filmle En İyi Yardımcı Erkek Oyuncu Oscar'ına aday gösterildi), Norbit (2007), Şrek 3 (2007) ve Şrek 4 gibi hit filmlerde rol aldı: Sonsuza Dek Mutlu (2010).Murphy 1993-2006 yılları arasında Nicole Mitchell Murphy ile evli kalmıştır. Murphy'nin on çocuğu vardır.