Lasse Hallström sinemaya olan tutkusunu amatör bir film yapımcısı olan babasından miras aldı. Lisedeyken ilk kısa filmini çekti ve bu film İsveç televizyonunda yayınlandı. Hallström daha sonra İsveç televizyonu için yönetmen, kameraman ve kurgucu olarak çalışmaya başladı. Ayrıca müzik videoları çekti ve 1977 yapımı "ABBA" filmini yönettiği kült grup "ABBA" ile çalıştı: The Movie" filmini yönetti. Televizyondan sinemaya geçti ve "A Lover And His Lass" (1974), "Der Gockel" ve "Happy We" gibi İsveç yapımlarını yönetti. 1980'lerin ortalarına gelindiğinde artık anavatanında kendini kabul ettirmiş ve 1985 yılında "My Life as a Dog" (1985) ile yazar ve yönetmen olarak uluslararası çıkışını yapmıştır. Hallström bu sıcakkanlı filminde 1950'lerde on iki yaşında bir çocuğun hikayesini anlatıyor. Dünya çapında izleyiciler ve eleştirmenler Hallström'e En İyi Yönetmen ve En İyi Senaryo dallarında Oscar adaylığı kazandırırken, "New York Film Eleştirmenleri Birliği" üyeleri yapımı "En İyi Yabancı Film" seçti. Hallström daha sonra başarılı Astrid Lindgren öyküleri "We Children from Bullerbü" (1986) ve "News from Us Children from Bullerbü" (1986) filmlerini beyazperdeye taşıdı. 1991 yılında Holly Hunter ve Richard Dreyfuss ile ilk Amerikan filmi "A Charming Disgust" üzerinde çalıştı. 1993 yılında Hallström'ün yönetmenliğini ve yapımcılığını üstlendiği "Gilbert Grape - Somewhere in Iowa" filmi bunu izledi. Filmde Johnny Depp, Juliette Lewis ve engelli çocuk rolüyle En İyi Yardımcı Erkek Oyuncu dalında Oscar adaylığı kazanan genç Leonardo DiCaprio rol aldı. Hallström'ün kendisi de Gilbert Grape ile En İyi Yönetmen dalında Oscar'a aday gösterildi: Somewhere in Iowa filmiyle En İyi Yönetmen dalında Oscar'a aday gösterildi. 1994'te aktris Lena Olin ile evlendi; birlikte iki çocuk sahibi oldular.1995'te Julia Roberts ile oynadığı "The Power of Love" filminin başarısızlığından sonra, Lasse Hallström güçlü yönlerine geri döndü ve 1999'da "God's Work and the Devil's Contribution" dramasını çekti. Eleştirmenler bir kez daha övgüler yağdırdı ve Hallström bir Oscar adaylığı daha almaktan memnun oldu. Juliette Binoche, Judy Dench ve Johnny Depp'li ince komedi "Chocolat" (2000) bir sonraki çalışmasıydı ve 2001'de beş dalda Oscar'a aday gösterildi. 2002 yılında Hallström'ün trajikomedi filmi "Ship Reports" Alman sinemalarında gösterime girdi. 2005'te "An Untamed Life" ile sinemalara sadece konusuyla değil, Robert Redford, Morgan Freeman ve Jennifer Lopez gibi mükemmel oyuncularla da parlayan bir drama getirdi. Hallström, ABD ve İsveç'e özel olarak yerleşti. 2018 yılında Amerikan fantastik filmi "Fındıkkıran ve Dört Diyar"'ı yönetti.