Parker Posey, Lynda (Patton) ve Chris Posey çiftinin çocuğu olarak Baltimore, Maryland'de iki aylık prematüre olarak dünyaya geldi. Aile Monroe, La. ve ardından Laurel, Mississippi'ye taşındı ve Chris burada Laurel'in kendi Posey Chevrolet'sinin sahibi oldu. Parker liseyi Laurel'deki R. H. Watkins Lisesi'nde, üniversiteyi ise prestijli SUNY Purchase'de okudu. SUNY'deyken ER (1994) dizisinden Sherry Stringfield ile aynı odada kaldı.