Halsey, Ashley Nicolette Frangipane olarak 29 Eylül 1994 tarihinde Edison, New Jersey'de acil tıp teknisyeni Nicolette "Nicole" Frangipane (kızlık soyadı Jacobs) & araba satıcısı Christopher Michael "Chris" Frangipane'nin oğlu olarak dünyaya geldi. Anne tarafından İtalyan, Macar ve İrlanda kökenli, baba tarafından ise Afro-Amerikan'dır. Büyürken keman, viyola ve çello çalan Halsey, 14 yaşındayken akustik gitara geçti. İlk röportajlarından birinde Halsey, kendisine 16 ya da 17 yaşlarında bipolar bozukluk teşhisi konulduğunu belirtti. Halsey 18 yaşındayken maddi sıkıntılarla karşılaştı ve müzik kirasını ödemenin bir yolu haline geldi. Çeşitli sahne isimleri altında farklı şehirlerde çok sayıda akustik gösteri yaptı. Takma ad olarak "Halsey"'i seçti çünkü bu gerçek adının bir anagramı ve Brooklyn'de gençken çok zaman geçirdiği bir sokak. Halsey başlangıçta güzel sanatlar alanında uzmanlaşmak için üniversiteye gitmeyi planladı, ancak bunu karşılayamayacağını fark ettikten sonra, bunun yerine bir toplum kolejine yaratıcı yazarlık bölümü olarak kaydoldu. Bir röportajda, Halsey'in kendisini tanımlamak için "tri-bi" (biracial, biseksüel ve bipolar) terimini kullandığı iddia edildi, ancak o zamandan beri yanlış alıntılandığını iddia ederek bundan uzaklaştı.