Küçük yaşta kimsesiz kalan Fosforlu, Zurna Kâzım tarafından büyütülür. İkili, sokaklarda şarkı söyleyerek geçinir. Bir gün sokakta şarkı söyleyen Kemal ile karşılaşır. Bir zamanlar ünlü bir şarkıcı olan Kemal, bir turnede saldırıya uğrayınca hafızasını ve gözlerini kaybeder. Zurna Kâzım, Fosforlu ve Kemal birlikte çalışmaya başlar. Kemal ile Fosforlu arasında büyük bir aşk başlar. Bir gün doktordan Kemal’in gözlerinin açılabileceğini öğrenen ekip, gereken parayı toplayabilmek için her türlü fedakârlığı yapar. Ancak ameliyatın ardından hiçbir şey umdukları gibi gitmeyecektir.

Bana Derler Fosforlu

Niyazi ve Sansar bir pansiyonda fakir bir hayat sürerler. Pansiyon sahibesi Binnaz, hapiste tanıştığı Gül’ü de alarak pansiyona yerleşir. Gül ile Niyazi birbirlerine âşık olurlar. Bir gün bir pavyonda şarkı söyleyen Gül, Tanju’nun ilgisini çeker. Tanju, Gül’e assolistlik teklif eder. Bu olay yüzünden Gül ile Niyazi’nin arası açılacaktır.