New York, 1929, iki rakip gangster, Şişman Sam ve Dandy Dan arasında bir savaş sürmektedir. Dan'in elinde yeni ve ölümcül bir silah vardır: Korkunç "savurgan silah". Muhallebi turtaları havada uçuşurken, her yönüyle iyi bir adam olan Bugsy Malone, Fat Sam'in gizli barında şarkıcılık yapan Blousey Brown'a aşık olur. Onun üzerindeki tasarımları, Bugsy'yi kendisi için isteyen baştan çıkarıcı şarkıcı Tallulah tarafından bozulur.

Bagsi Malon

Genç Dennis Hooper, babasının aniden ölümü üzerine kendisine bir iş bulmak üzere yakındaki bir şehre gider. Burada başından bir sürü macera geçer ve genç Dennis Hooper bir rastlantı sonucu şehrin tehlikede olduğunu öğrenir. Bu tehlike Jabberwocky adındaki dev bir yaratıktır ve bu canavar sadece o şehri değil tüm krallığı tehdit etmektedir.