1700'lerde bir Fransız üniversitesinde 50 yıl profesörlük yaptıktan sonra emekli olan Henri Faust, yaşlılığın getirdiği yıkım karşısında umutsuzluğa kapılır... bunun üzerine Lucifer'in ajanı Mephistopheles, erkeksi ve yakışıklı bir genç adam olarak ortaya çıkar ve Faust'u, ruhunu yenilenmiş gençlik, zenginlik ve güçle değiştireceği bir anlaşma imzalamaya ikna etmek için onunla beden değiştirir.  Ancak "yeni" Faust hayatındaki maddi gelişmelerden etkilense de anlaşmayı imzalamaktan çekinirken, artık bedeninde yaşadığı yaşlı profesör kılığındaki Mephistopheles onu anlaşmayı imzalaması için kandırmanın - ve ruhu için dua eden bir çingene kızının aşkından vazgeçirmenin - ya da kendi Efendisi tarafından lanetlenmenin bir yolunu bulmalıdır...