Horace McNickle (Edward Asner) kalpazanlık suçundan iki kez hapis yatmış bir suçludur. Noel'den önceki hafta, uzun beyaz sakalı ve iri yapılı yüz hatlarıyla Aziz Nick'e olan esrarengiz benzerliği nedeniyle Noel Baba kılığında hapishaneden kaçar. McNickle yakınlardaki bir banliyö mahallesinde polisten saklanır ve burada kendisini gerçek Noel Baba sanan iki çocukla arkadaş olur ve onlara yardım eder. McNickle, çocukların saflığından yararlanarak yerel bir mağazada sakladığı sahte parayı bulmasına yardımcı olurken, iki dolandırıcı kurbanına karşı Noel'in gerçek doğasını yavaş yavaş anlamasını sağlayan iyi kalpli duygular geliştirir.