İki üniversite profesörünün kızı olarak Bristol, Pennsylvania'da doğan Lauren Michael Holly, New York'un Cenevre kasabasında büyüdü. Çocukluğu birbirine zıt deneyimler arasında bölünmüştü. Kırsal bir kasabada büyümenin getirdiği korunaklı ortamın yanı sıra anne ve babasının akademik kariyerlerinin getirdiği bilgeliğe de maruz kaldı. Avrupa'da seyahat ederek zaman geçirdi ve ünlü Sarah Siddons Okulu'nda dil ve flüt eğitimi aldığı Londra'da bir yıl yaşadı. Westchester County, New York'taki Sarah Lawrence College'dan mezun olan Holly, oyunculuğa olan sevgisini, Liverpool ve Londra'nın müzikal tiyatro sahnelerinde "tahtalara tırmanma" aile geleneğini besleyen büyük büyükannesine borçludur.Holly'nin çığır açan sinema filmi performansı, Jim Carrey ve Jeff Daniels ile birlikte New Line Cinema'nın gişe rekorları kıran Salak ile Avanak (1994) filminde geldi. Lauren, Jim Carrey'nin aşk yemini etmek için onu ülke boyunca takip etmesine neden olan kadın "Mary Swanson" olarak izleyicilerin kalbini fethetti. Ardından, Edward Burns draması No Looking Back (1998) filminde, küçük bir sahil kasabasındaki hayatı eski erkek arkadaşının yeniden ortaya çıkmasıyla altüst olan bir kadını canlandırdığı performansıyla övgü dolu eleştiriler aldı. Diğer film projeleri arasında Oliver Stone'un "Any Given Sunday", Sydney Pollack'ın "Sabrina", aksiyon-drama "Turbulence", Miramax topluluğu "Beautiful Girls", "Dragon: The Bruce Lee Story", "A Smile Like Yours", "The Adventures of Ford Fairlane", "Down Periscope", "Entropy" ve "The Last Producer". Holly televizyonda yakın zamanda Hallmark için iki filmde rol aldı. Ayrıca NCIS'te Mark Harmon'ın karşısında üç sezon boyunca Yönetmen Jenny Shepard rolünü üstlendi. Holly, Shakespeare'in "King Lear" oyununun uyarlaması olan TNT filmi "King of Texas"'ta Oscar ödüllü Marcia Gay Harden ve ünlü aktör Patrick Stewart ile birlikte oynadı ve NBC mini dizisi "Jackie, Ethel, Joan: Women of Camelot"'ta rol aldı. Ayrıca David E. Kelley'nin "Chicago Hope" adlı dramasında rol aldı ve bu, eleştirmenlerce beğenilen, Emmy Ödüllü "Picket Fences" dizisindeki başarılı işbirliğinin ardından Kelley ile ikinci projesi oldu.Holly, sadece rol almakla kalmayıp aynı zamanda yapımcı olarak da görev yaptığı politik gerilim "Fatwa", Peter Schwaba tarafından kaleme alınan ve yönetilen komedi "Godfather of Green Bay", "The Chumscrubber", "Pleasure Drivers", bir Lifetime filmi olan "Caught in the Act" (yapımcılığını da üstlendi) ve "Chasing 3000". Son olarak "You're So Cupid" filminde rol aldı. Lauren'ın derlediği geniş ve çeşitli sinema filmi çalışmalarına katkıda bulunan diğer projeler arasında Akademi Ödüllü Faye Dunaway ile oynadığı drama "Colored Eggs", Akademi Ödüllü Alan Arkin ile birlikte oynadığı komedi "Raising Flagg", Darrell Roodt'un yönettiği HBO gerilim filmi, "Pavement" (Robert Patrick ile birlikte) ve "What Women Want" (Akademi Ödüllü Mel Gibson ve Helen Hunt ile birlikte) yer alıyor. Disney'in Akademi Ödüllü animasyon filmi "Spirited Away"de Chihiro'nun annesini seslendirerek başrolde yer aldı. Üç kez boşanan Holly, 2014 yılı itibariyle oğullarıyla birlikte Kanada'nın Toronto kentinde yaşamaktadır: Alexander, George ve Henry.