Kreuger Almanya'nın Michenberg kentinde doğdu ama İsviçre'nin St Moritz kentinde büyüdü. Babası oğlunun gezginliğini ve oyunculuğa olan ilgisini onaylamıyordu. Kreuger kısa bir süre Londra Üniversitesi Ekonomi Okulu'na devam etti ve ardından New York'taki Columbia Üniversitesi'ne geçti. Okulu bıraktığında harçlığı kesildi. 1939'da seyahat acentesi olarak işe girdi ve Massachusetts'teki Cape Cod'da Provincetown Oyuncuları'na kaydoldu. 1944'te ABD vatandaşı oldu. 1941'de Broadway'de Helen Hayes'in oynadığı "Candle in the Wind" adlı oyunda küçük bir rol aldı. Ann Sheridan ve Errol Flynn'in oynadığı Norveç'teki Naziler hakkında bir savaş filmi olan Narvik baskını'nda (1943) küçük bir rolle ilk filmini yaptı. Başrolünde Humphrey Bogart'ın oynadığı bir başka savaş filmi olan Action in the North Atlantic'te (1943) küçük bir rol aldı. 1943'te Sahara'da (1943) Humphrey Bogart'la birlikte Alman pilot Yüzbaşı von Schletow rolünü oynadı. Stüdyosuyla yaşadığı bir tartışmanın ardından Nazi rolüne büründüğünü düşünerek sözleşmesini feshetti ve Almanya'ya giderek Hollywood'da her zaman bulamadığı birkaç filmde başrol oynadı. 1955'te geçirdiği bir otomobil kazasının ardından ABD'ye döndü. Kurt, Curd Jürgens ve Robert Mitchum'la birlikte oynadığı Kanlı Deniz'de (1957) ekranda çok fazla zaman geçirdi. Kreuger, U-bot'taki 3 numaralı adamdı. Genç Aslanlar'da (1958) Kreuger'in çok istediği rol Marlon Brando'ya verilince büyük bir hayal kırıklığı yaşadı. Son filmi The St Valentine's Day Massacre (1967) oldu. Daha sonra emekliye ayrılarak zamanını Beverly Hills ve Aspen, Colorado'daki evleri arasında paylaştırdı. Filmlerden kazandığı parayı lüks evlere yatırıyor, bu evleri yeniliyor ya da başka ünlülere kiralıyordu. Bu sayede 2006 yılında, 90. doğum gününden 11 gün önce ölene kadar rahat bir yaşam sürdü.